Vicerrectoría General
Dirección Nacional de Servicios Académicos Virtuales
Impacto de los deudores comerciales sobre el flujo de efectivo
Como frecuentemente sucede, hay otras transacciones que no implican el uso de efectivo. Las ventas con valor de 45k dólares se hicieron a crédito, aunque, en el transcurso del ejercicio, se cobró parte de este dinero. Al finalizar el ejercicio, los clientes todavía debían 22.5k dólares. El efecto de este monto es que las ventas que en verdad se convirtieron en efectivo durante el ejercicio fueron inferiores a las ventas reconocidas en el cálculo de la utilidad operativa. Esto tiene el efecto de hacer el flujo de efectivo inferior a la utilidad operativa. Por consiguiente, restamos 22.5k dólares de la utilidad operativa.
Impacto de la mercancía en el flujo de efectivo
Al finalizar el ejercicio, a SF le quedó algo de mercancía que no vendió. Dicha mercancía recibió el trato de un activo de la compañía y no se incluyó en el cálculo de la utilidad operativa para efectos del ejercicio. No obstante, la compra de mercancía requiere efectivo para gastar. Por consiguiente, de nuevo, hacemos un ajuste en nuestro estado de flujo de efectivo.
Pero eso no es necesariamente cierto, ¿o sí, Ernesto? Gran parte de la mercancía se compró a crédito y otra parte no se ha pagado todavía.
Éste es un buen punto, pero lo que hacemos es separar la mercancía de acuerdo con el método de pago. En otras palabras, suponemos que la mercancía se pagó toda en efectivo. Sí de hecho no fue así, entonces el balance general mostrará que debemos dinero al proveedor bajo la partida de acreedores comerciales. Como verá usted más adelante, ajustamos el estado de flujo de efectivo para tomar en consideración cualesquiera acreedores comerciales al finalizar el ejercicio.
Impacto de los pagos anticipados en el flujo de efectivo
Al igual que con la mercancía, hemos hecho pagos en efectivo que no están incluidos como gasto en nuestro cálculo de utilidad operativa. De nuevo, esto tenderá a hacer que el flujo de efectivo sea inferior a la utilidad operativa t por consiguiente, tenemos que hacer un ajuste hacia abajo.
Impacto de los acreedores comerciales y de las cantidades acumuladas en el flujo de efectivo
Parte de los gastos que reconocimos en el cálculo de nuestra utilidad operativa y parte de la mercancía que tenemos al finalizar el ejercicio en realidad no se han pagado. No obstante, nuestro estado de flujo de efectivo hasta la fecha supone lo contrario. Por consiguiente, debemos ajustar el flujo de efectivo en sentido ascendente para tomar en consideración a los acreedores y a los montos acumulados al final del ejercicio.
Interpretación del estado de flujo de efectivo
Habiendo hecho estos ajustes, la sección de las actividades operativas del estado de flujo de efectivo es ahora mucho más útil. De un solo vistazo podemos darnos cuenta de que el flujo de efectivo (menos 4.5k dólares) fue bastante inferior a la utilidad operativa (más 19.5k dólares); asimismo, podemos ver que esto se debió a la realización de las ventas a crédito, al aprovisionamiento de mercancía y a la realización de los pagos anticipados por concepto de compra de mercancía. Hasta cierto punto, esto se compensó al no pagar inmediatamente a los proveedores y por el hecho de que parte de los gastos operativos se depreciaron, lo cual no afecta al dinero en efectivo.
